[專有名詞篇]什麼是除權息?

到每周五的[專有名詞專欄配發股票於投資人我們在這個專欄中將會透過淺顯易懂的方式，

介紹各種投資理財所為一股等於一千專有名詞，讓您對這些看起來看似艱深的詞彙清楚地了解~

昨天是鴻海的除權息日，究竟什麼是除權息呢？
又為什麼除權息會讓股票的價格下跌這麼多？
今天的轉有名詞篇將給大家一個完整的解答～

什麼是除權息呢，其實是除權和除息兩個詞的簡稱，
開始介紹之前呢～要現跟大家解釋一下什麼叫做配股配息！

---

上次烏龜一蹶不振之後，狐狸出來接管了他的生意，而且因為管理得當，投資眼光精準，很快就發展了起來，後來猴子們也開始出錢投資給狐狸，幫助她成長；

狐狸在接受猴子投資後，因為有更多可用資源，又賺更多的錢了，於是她決定把這些多的利潤回饋給猴子們；他有兩個想法，一個是直接回饋現金，二是回饋直接增加猴子們持有的股份。

---

故事裡面狐狸的兩個想法，

第一個就是配息，
配息指的就是直接發放現金股利給投資人，
舉例來說股票配息1塊就等於回饋投資人一千塊，(參照專有名詞第一篇：什麼是股票。)

第二種方式，增加投資人的持股，
配發股票與投資人，也就是所謂的配股嘍!
假設一張股票二十塊，如果每張股票配一元於投資人，就是1/20*1000股=50股
配發給每位投資人的股票就是50股嘍!

---

狐狸最後決定大回饋猴子們，同時配股配息，猴子們收到配股配息時很開心，旦發覺手中持有每張股票的價值變少了又很生氣的去找狐狸理論，「為什麼公司的資產會少這麼多！」

狐狸聽完了哈哈大笑，「我把資產回饋給你們，公司的總資產當然後減少摟！」

---

狐狸說的很對，正是因為公司將資產配給投資人，所以股價會下修！
而這個配股配息到股價調整的過程，就是所謂的除權息摟！

至於股價下修的方式，
除權是用除法，除息是減法喔！

ex：
假設一間公司每股50元，配股１元、配息１元
這樣配股（除權）就是
50 / (１+0.1)=49.5

配息就是
50-1=49

而這些價錢就叫做"除權息參考價"!

除權息聽起來這麼優，應該大家都想參加吧！

其實不一定喔！
雖然領股利可以扣抵一定比例的稅率，
但是因為參與除權息需要繳稅（每個人的邊際稅率不同）
有些股市大戶反而還要到貼呢！
因此可以發現有些人趁除權息前高點獲利出清呢！

[理財觀念篇]縮短你與夢想的距離的第一桶金 - 財富藍圖(二)

歡迎來到每周三的[理財觀念專欄]，我們在這個專欄中將會詳細的介紹各種與理財有關的觀念及方法，找出最適合的的方式管理金錢

記上一篇我們提到這輩子到底要多少錢能過想過的生活後，我們可以計算出"夢想的總值"，而透過夢想計算器夢想距離計算器(點我下載)算出，我們有多少時間可以靠存錢來完成這個夢想，鳥人明白，你心目中一定有一個OS:哇!好久!!不可能發生了吧?還是算了吧?

先別急

財富藍圖第二步

接下來，鳥人要請大家先把夢想放在一邊，然後重新使用夢想距離計算器(點我下載)，把目標改成100萬，輸入   夢想物品  月薪與月支出!你會得到一個"相較於夢想總值"較短的距離。

如何，是不是感覺變成一個可以達到的目標了?

為什麼是一百萬?

1.我們都知道要賺錢最快也最輕鬆的方式，就是錢滾錢

2.一百萬是一個短期的目標，一個可以規畫出一個錢滾錢的目標，一個理財的起頭

3.如果連一百萬的目標都無法達成，也許是理財的方式出了某些問題，可以回頭去看看有哪些財庫漏洞是出了差錯的

4.用一百萬來計算未來的理財規劃，能夠理一百萬的財，就能夠理五百萬、一千萬、五千萬

如何達到一百萬?

你可以靠存錢，你也可以靠投資，靠著記帳的方式

詳細的方法都在

把自己的財務當作是一間公司經營，有效的理財(一)
把自己的財務當作是一間公司經營，有效的理財(二)-6個帳戶，二十年計劃把自己的財務當作是一間公司經營，有效的理財(三)-記帳的重要性
把自己的財務當作是一間公司經營，有效的理財(四)-不只記帳!好用的[財務預算制]

總之，不管用什麼方法

先搞定一百萬就對了!

如何運用這一百萬來拉近跟夢想之間的距離?

我們就留到下一篇再好好聊聊囉

[專有名詞篇]什麼是興櫃？

前得要有的[專有名詞專欄]，我們在這個專欄中將會透過淺顯易最後式，介紹各種投資理財所牽涉到的專有名詞，讓您對這些看起來看似艱深的詞彙清楚地了解

呦!今天又是一週一次的專有名詞解釋時間~
今天要帶大家認識的是〝興櫃〞！

---

上次烏龜經過一次又一次的投資成功之後，累積出了不少的資本，於是他決定要擴大公司規模，賺更多的錢！
不過ㄧ要賺大錢以前，老闆烏龜需要更多的資金，遠遠超過他目前有的，那烏龜究竟該怎麼辦呢？

---

所謂興櫃呢，其實就是ㄧ間公司在正式上市上櫃掛牌之前提供交易的股票。

興櫃有哪些特點？

興櫃股票可以看作〝試營運〞的股票，在起始時是比較貼近真實價格的，

也因為興櫃目的是要讓剛起步的公司能夠更快募得資金

因此沒有像上市股票漲跌7%的限制，

所以股價的變化是非常驚人的喔!可能大賺一筆，又或者大賠，

且因為沒有完整長期的參考資訊，比起投資上市股票，興櫃股票的投資風險更高！

最後因為烏龜樂於助人，猴子們也都非常看好烏龜之後公司的發展，因此烏龜很快就成功募得資金，成功邁向擴大經營，投資他的猴子們也獲得很好的分紅！

但沒想到獲得大量資金的烏龜開始放肆揮霍，過著紙醉金迷的生活，投資他的猴子們都開始害怕自己的資金就這樣沒了，因此大家開始紛紛徹資，烏龜的身價快速下跌，連帶比較晚徹資的猴子也賠了不少，血本無歸啊!

[理財觀念篇]擺脫死薪水腦袋的10本書

歡迎來到每周三的[理財觀念專欄]，我們在這個專欄中將會詳細的介紹各種與理財有關的觀念及方法，找出最適合的的方式管理金錢

在介紹好書之前，要先溝通一個簡單的觀念。

如果你要學習打籃球，你會找林書豪來教你打球，還是找一個看似沒什麼運動細胞的宅男來教你打球?

當然是找林書豪教我打籃球啊!!

這個道理很簡單，但是多數人都會選擇後者!

你心裡可能會納悶，怎麼可能?!

是的，確實是這樣，尤其是在理財方面更是如此。

我們要學習理財、投資，應該是要向這個領域的專家，或是理財、投資有成的人學習、請教，但是大多數的人選擇學習的對象都是"父母或親朋好友"，如果你的親朋好友都是投資大師，那麼你這麼做準沒錯，如果不是，也許你該考慮請教一下專家，這也是為什麼投資理財有些人會"越裡越窮"。

您可能會OS:我身邊沒什麼投資理財的高手呀!

不~有的!這些高手他們藏在書籍裡!

所以鳥人在這邊推薦十本影響鳥人很深，而且開始照著做後慢慢的開始有些微妙的轉變，重新認識的書。

先有顆有錢人腦袋

許多人學習了很多種投資理財方法，卻一直遲遲無法增加財富，是因為思考的邏輯無法轉換，沒有顆有錢人的腦袋。因此推薦您

鳥人一開始也是因為這本書而開始了投資理財的人生，書的內容針對許多平常沒有發現到的思考盲點修正，讓你換顆有錢人的思考迴路。

裡頭現金流的觀念正是將人的"存款"思考，轉換成"增值資產"思考的關鍵

學會理財

當你擁有了觀念之後，下列這些書就會提供你可循的理財方式，選擇較適合你自己的方式進行理財。

實戰投資

當您準備好了理財計畫，及適合您的投資方法之後，還有一大段路要走，接下來進入到實戰投資的階段，因此下類幾本書用許多淺顯易懂的故事及分析方法，讓各位朋友更容易了解看似複雜的投資市場，其實掌握幾個越簡單越好的方法來進入實戰。

素人投資大師蘇松泙的著作

價值投資

兩本淺顯易懂的故事及分析方法，他們彼此也是互相切磋的好友

技術分析

清楚的圖表更能學習技術分析

籌碼分析

清楚了解追蹤大戶的籌碼分析

鳥人看過至少上百本與投資理財相關的書籍，以上10本書鳥人們認為是最淺顯易懂也最適合投資理財入門的書籍。當然若不想花錢買書的話

定期鎖定候鳥投資部落格

也是一種方式!

[技術分析篇] 股票行情的反轉訊號 ─ 旗型整理

歡迎來到每周一的[技術分析篇]我們在這個專欄中將會詳細的介紹技術分析的種種，

幫助你選擇正確的標的，正確的趨勢。

1.什麼是旗形整理

旗形的型態通常發生在急速大幅的漲升或下跌中出現的整理型態，
股價經過連續同方向波動後，形成一個傾斜的長方形整理區間，看起來很像一面長方型的旗子。
這就是旗形走勢。成交量在旗形過程中，會慢慢遞減，最後在旗型末段出量表態。

可以分為上升旗型與下降旗型兩種。
2.上升旗形整理的形成原理

旗形經常出現於急速上升或下降的行情中途，在急速的直線上升中，
成交量逐漸增加，最後達到一個短期最大量最高價。早先持有股票者，因股票達到相對高點獲利而賣出，上升趨勢亦遇到阻力，股價開始小幅下跌。
不過大部分投資者對後市依然充滿信心，甚至有人趁回落開始回補先前賣掉的股票，
所以回落的幅度較小不會太大，而且一個低點比一個還高。
成交量不斷減少，反映出市場的拋售力量在回落中不斷地減輕，
經過整理，到了旗形末端股價突然上升，成交量亦大增，繼續朝向旗竿下一個頂部前進，
這就是上升旗形。

3.下降旗形整理的形成原理

和上升旗型相反，股價在急速上升或下降後，一樣也是達到相對高/低點後，股價開始進入休息，但HOLD住股價的力量越來越薄弱，股價反彈無力，很多人趁高點便停損/停利賣出，信心不足，到了末端表態下殺，這就是下降旗型。

[專有名詞篇]什麼是ROE?(二)

歡迎來到每周五的[專有名詞專欄]，我們在這個專欄中將會透過淺顯易懂的方式，

介紹各種投資理財所牽涉到的專有名詞，讓您對這些看起來看似艱深的詞彙清楚地了解~

大家好~
今天要延續上次([專有名詞篇]什麼是ROE?(一))
繼續介紹重要指標"ROE"(股東權益報酬率)的實際運用方法~

什麼因素會影響ROE(股東權益報酬率)上升?

---

上次烏龜研究出roe的4種走勢之後,
他又發現除了可以依靠猴字開不同類型的店判斷未來發展之外,
還有幾個猴子在營業時的狀況直接會影響roe的走勢產生轉折(提身或下降):

如果猴子賣炸螃蟹如果每個月因為的成本保持固定而且賣得更好,roe的走勢會上升;
另外一種狀況是如果猴子把破舊的油鍋、用具賣掉,roe的走勢也會上升;
最後是如果投資猴子的人增加,roe的走勢也會上升,

究竟為什麼會這樣呢?

---

1.猴子炸螃蟹的營收
2.猴子炸螃蟹運用目前資源賺錢的效率
3.猴子炸螃蟹的財務狀況(公司的財務槓桿),負債越多roe越低


ROE(股東權益報酬率)該怎麼運用呢?


在現實生活之中,

第一點(營收)

---

指的就是淨利率,也就是公司最終的獲利能力,
如果一間公司的roe線圖轉折向上的原因是淨利率增加,那表示這間公司的整體狀況正在轉好,
上升趨勢會hold住一段時間,是可以考慮入手的股票喔!


第二點(賺錢的效率)

---

指的就是一間公司的總資產周轉率,也就是公司用資產創造營收的效率,
如果roe的成長是因為總資產周轉率的成長而提升,表示該公司很有可能是短期衝刺營收,
不一定是長期穩定的成長,若要下手要再三考慮啊!!


補充:

總資產週轉率=總營業額 (Total Revenue) /總資產值 (Total Asset)

這項數值上升時如果不是營業額增加,就是總資產下降了
.也因此故事中的猴子賣掉破舊的用具(固定資產)時會讓總資產週轉率上升,
進而影響ROE.


最後一點(財務狀況)

---

就是權益乘數(總資產/股東權益)
這個數值越高表示公司的負債越高(總資產=自有資金+外部資金),
當權益乘數越高時表示負債越高
而這一部分也是會造成roe假反轉的原因喔!


ROE是連巴菲特都特別要求必看的指標,
雖然相對於日線來說反映較慢,
但是卻可以在期中觀察出一間公司整體的財務狀況與長期趨勢,
是做中長線的投資人非常重要的投資依據喔!

[理財觀念篇]這輩子要多少錢能過想過的生活? - 財富藍圖(一)

歡迎來到每周三的[理財觀念專欄]，我們在這個專欄中將會詳細的介紹各種與理財有關的觀念及方法，找出最適合的的方式管理金錢



相信許多人從來沒有問過自己，或是沒有實際去算過，"要達到自己想過的生活"究竟需要多少的錢才可以完成，所以我們最常用"夢想"來包裝未來的生活，有憧憬、有期許，但是鮮少有計畫。
為什麼要這個問題對理財這麼重要?

這輩子需要多少錢過想過的生活?

大到企業營，小至做事，運作各種系統都需要有目標，有計畫，有準確的執行力，才能將系統高品質的完成。因此我們常常會設定"目標"，有了目標之後我們才會有接下來的計畫、執行。

理財的第一步也絕對需要有"目標"。

這輩子究竟需要多少錢?

"當然是越多越好!"

"沒想過耶~"

"五千萬吧?"

"我只想要平穩的生活，不在乎錢"

"干你屁事"

鳥人問過許多朋友，最常聽到的答案不外乎這些。

這代表了多數人理財的幾件事情:

1.沒有目標

2.沒有計畫的

3.有短期計畫但不長遠

4.只知存錢不知理財

.....

你也是嗎?這樣會造成什麼結果?

1.明明收入高卻一直存不了錢

2.突然多出來的一大筆開銷易打亂收支平衡

3.存死薪水被通貨膨脹不斷貶值

4.有錢卻不敢花(鳥人有許朋友真的是這樣啊!)

等

還有許與多多不理財的缺點相信各位朋友都比鳥人清楚才是。

用汗水淚水打拼的目標所謂為何?

因此，現在!不是明天!不是下個月!現在!!!!趕快把之前那個不理財的你丟掉吧!!

然後開始把你夢想中的生活，畫下來，並且把每項需要消費的物品，都幫他們標下一個"你認為合理"的價格

舉例來說:

一棟台北市30坪的中古屋:2000萬

一輛代步用的TOYOTA:70萬

一套家庭劇院音響:20萬

去冰島旅行一個月:15萬

共需要準備2105萬

這就是你想要的生活所需付的代價了!

為什麼鳥人要強調"你認為合理"呢?

如果旅行要價1000萬

一戶30坪的中古屋:1500萬

裝潢費:70萬

一輛代步用的TOYOTA:70萬

一套家庭劇院音響:20萬

去月球旅行:1000萬

共佔了你想要的生活超過三分之一的預算，地球上僅有少數人"願意以這個價格去消費"，那就是幻想，而不是計畫了呀!趁這個時候不妨思考一下自己的價值觀，傾向於 旅行、生活品質或其他的地方。

有了目標  才能有計畫

接著，下一個目標就是要知道你距離目標還有多遠的距離，還差多少金額，還需要做多少的理財規劃，每個月多存一點，或是投入投資的資金再多一點~

所以!鳥人在這邊又提供了一個神兵利器!!!!!!!!(其實還好)

叫做夢想距離計算器(點我下載)

輸入   夢想物品  月薪與月支出，就可以算出你距離你的夢想還差多少光陰了!

至於接下來的計畫制定，就留到財富藍圖(二)再聊囉!

[技術分析篇] 股票行情的反轉訊號 ─ 三角整理

歡迎來到每周一的[技術分析篇]我們在這個專欄中將會詳細的介紹技術分析的種種，

幫助你選擇正確的標的，正確的趨勢。

1.什麼是對稱三角型整理?

價格在一個上下範圍內波動整理時，K線圖上下不斷跳動，但每一次回升的高點都比上一點低，下跌的低點也比上一點高，成交量不斷萎縮，各個高低點分別以直線連接起來，最後會交會於一點，畫出一個等腰三角型就是所謂的「對稱三角整理」。

2.對稱三角型態的應用

之所以會形成三角型態是因為買賣雙方的力量在區間內勢均力敵，但力道慢慢減弱，主力在這時沒有動靜，籌碼陷入猶豫不決的小幅整裡中，隨著時間拖長，兩者之前的平均價格越來越接近，籌碼越來越乾淨，通常隨後就會由主力表態股價上升或下跌。此時建議投資朋友先暫時觀望，等待股價趨勢表態之後再進行應對。

3.三角型態的注意事項
一、一個“對稱三角”的形成，必須要有明顯的二個短期高點和短期低點出現。
二、如果向上突破形態，一定要有成交增加的配合，否則就不能依賴。如果是往下跌破，就必須要有低成交量才可相信。三、在整個三角整理最後的4/3左右位子突破反而比在最後的尖端突破來得優質，因為主力也了解技術分析，所以有可能會在還沒交集到一點前約4/3左右的地方就開始表態，這種情況比較有可能是真正的主力在做，在尖端才表態就有可能是假的突破其實是要出貨，必須細心觀察。

[專有名詞篇]什麼是ROE?(一)

歡迎來到每周五的[專有名詞專欄]，我們在這個專欄中將會透過淺顯易懂的方式，

介紹各種投資理財所牽涉到的專有名詞，讓您對這些看起來看似艱深的詞彙清楚地了解~

今天要跟大家介紹的是比較少出現的名詞ROE,也就是〝股東權益報酬率〞

什麼是股東權益報酬率？

就從我們上回說過猴子賣螃蟹的故事繼續說起吧!

---

自從猴子跟烏龜提過選擇權([專有名詞篇]什麼是權證？)

避開風險的方式之後，烏龜覺得猴子非常有商人頭腦，

於是每個月都贊助猴子5萬開炸螃蟹的店，而後前幾個月因為炸螃蟹在猴子群裡面正夯，

所以每個月都因為烏龜投資的這比錢而能多一萬的淨利。

---

在這個故事的前半部，烏龜贊助猴子的5萬就是〝股東權益〞，

把公司(炸螃蟹路邊攤)淨利1萬 / 股東(烏龜)投資成本的5萬 = 20%

就是所謂的〝股東權益報酬率〞

這個數值越高，就表示這間公司的賺錢能力越強喔!

---

烏龜在投資了猴子炸物專門店之後，發現了ROE判斷獲利的妙用，

於是他開始比較猴子炸物專門店與過氣的猴子香蕉汁ROE在一年內的走向，
發覺炸物店經過前幾個月趨勢快速向上的成長之後開始趨於平穩，

而香蕉汁則呈現整體向下，又為什麼會有這些差別呢?

---

清楚ROE走勢圖，了解投資產業目前趨勢

以長期投資來說，清楚自己投資標的目前的發展再重要不過了，而ROE走勢圖可以分成一下四種類型，可以幫助投資人清楚分辨目前投資對象的走向：

1、趨勢向上
如果整體線圖明顯向上，表示這個產業目前正夯，被大家看好！

2、趨勢向下
趨勢向下可能就是末日產業了，若不嘗試轉型可能會有風險

3、平穩發展
這一類多半是民生必需品，像是食品生活用品一類，無論世局如何，猴子總是要吃飯的！

4、上下震盪
這一類行的股票通常是景氣循環股，會受到整體經濟局勢的影響，像是塑膠，石油一類

下回將會教大家如何應用~近請期待喔!

[理財觀念篇]定存 基金 儲蓄險 我想存錢該如何選擇?

歡迎來到每周三的[理財觀念專欄]，我們在這個專欄中將會詳細的介紹各種與理財有關的觀念及方法，找出最適合的的方式管理金錢

前幾天鳥人的一個朋友問到:[鳥人鳥人~我有一筆錢，要拿來理財，不曉得要買定存還是買基金，有什麼建議?]

鳥人只有一個答案:[隆賣啦!!!]

友人:[不要那麼偏激啦!]

鳥人:[&%@@%#!@]....

在選擇之前先介紹一下定存、基金、及儲蓄險這三種"保本型投資商品"

什麼是保本型投資商品?

就是你投入的錢不會變少只會變多的投資商品(但是事實上未必，讓我們繼續看下去)。

定存：這是早期最普遍的投資商品，定期存入多少錢，年底到了就會生利息出來

基金：基金的種類繁多，但其意義就在，所有的投資都"交給專業的來!"，每個基金發行的單位都會有專業的分析員、理財專員，這些"投資專家"會將你們把錢保管一陣子，帶錢去旅行一下，幫你們投資到適當的地方，譬如說"股票、房地產"等等具有投資價值的商品，並且跟你收"保管費"

一般常見有"穩健型基金"(又稱保本型)以及"指數型基金"兩種，如果你不想要有風險的話，就選擇"穩健型"系列商品，利潤較少，但是不會賠掉。如果你想要快速一點賺錢的話，那就可以在"適當的時機"選擇"指數型基金"

儲蓄險：這是從保險公司發展而來的投資商品，本質與穩健型基金類似，也是交由"專業的投資專家"進行投資，而配發一定的錢給你，只是還會附加一個功能----保險。也就是說，如果您有什麼意外的話，保險公司也是會按照普通的保險一樣進行理賠的。

定存、基金、儲蓄險誰厲害?

鳥人做了一下小調查，把定存、基金、及儲蓄險的商品名稱都加入試算表，看看每個月存6000元，20年來共投資獲利了多少錢，於是得到下表

什麼?!20%累積的錢2.25%還少?

一般我們常聽保險業務員推銷:只要你每個月存6000塊存了六年，每年就可以領到比保額的20%，如果你不領回，每一年還可以繼續領一萬多塊領到死，這麼好康!


但是為什麼比基金還少?!我們來看看儲蓄險的計算方式

看到了嗎?


基本上，前面6年的存錢，是"毫無增值"的狀態，反而因為通貨膨脹而每年以1.93%的幅度貶值。這就是許多保險業務員推銷的商品"儲蓄險"，每間保險公司的儲蓄險其實大同小異，實際算下來"有可能比定存還少"

那為什麼還有一堆人在賣儲蓄險?

因為有人買

友人:結論是基金獲勝?

當然不是!!!!!!


最後，鳥人給友人的投資建議

第一名，一定是投資自己呀!!!

第二名，答案就在下表囉

鳥人推薦"定存股"，利息除了大大超過其他商品之外，還可以抵稅，棒棒

至於什麼是定存股

請點以下我連結

[理財觀念篇]三分鐘學會股市懶人投資法(一)